İtalya’dan Mediobanca, bağımsızlığını savunmak için Pazartesi günü geri itti ve Sigortacı Generci’deki hisselerini kullanarak finansman yöneticisi Banca Generali için 6,3 milyar Euro (7.15 milyar dolar) teklif sundu.
Mediobanca’yı General’in en büyük yatırımcı haline getiren pay, Milanese Bankası’nı uzun zamandır diğer iki büyük hissedarlara karşı çekti: İnşaat Deliği Francesco Gaetano Caltagirone ve Delfin, İtalya’nın Del Vecchio ailesinin yatırım aracı.
General’ın% 17’sine ve Mediobanca’nın yaklaşık% 27’sine sahipler.
Yıllarca süren kan davasının son bükülmesinde, Caltagirone ve Delfin devlet destekli Monte Dei Paschi di Siena’nın (MPS) neredeyse% 20’sini satın aldı ve Mediobanca için düşman teklifini destekliyorlar.
Milletvekillerinin devralma girişimi, derin bir temizlikten sonra daha yüksek faiz oranları sayesinde rekor karlara sahip olan ve şimdi azalan gelirleri destekleyen birçok düşmanca İtalyan bankasından biridir.
Normalde bankacılıkta nadiren, düşmanca hareketler İtalya’da norm haline gelmiştir.
Mediobanca CEO’su Alberto Nagel, Banca Generali’nin varlık yönetimi işini güçlendirme hırsları tuttu.
Daha önceki en az bir girişim başarılı olmamıştı ve kaltagiron ve Delfin ile kötüleşen gerilimlere katkıda bulundu.
Nagel analistlere, “Bu fırsatı yıllardır takip ettiğimizi biliyorsunuz,” dedi. “Şu anda birçok yıldızın hizalandığını bulduk.”
Mediobanca geçen hafta CEO Philippe Donnet de dahil olmak üzere 13 kişilik General yönetim kurulunda 10 yönetmen atamayı başardığında Caltagirone ve Delfin’e karşı büyük bir zafer kazandı.
Caltagirone, son zamanlarda Generali’nin% 6,7’sini satın alan Unicredit’in son dakika desteğinde almasına rağmen sadece üç koltuk sağladı.
Unicredit’in General üzerindeki stratejisi belirsizliğini koruyor, ancak bankacılar CEO Andrea Orcel’in sigorta şirketi ile servet yönetimi anlaşmalarıyla ilgilendiğini söylüyor.
Endüstriyel ortaklık
Servet yönetimi gelirini toplamın% 45’ine kadar servet yönetimi gelirini ikiye katlayacak olan Mediobanca, Banca Generali’nin Generci ile ortaklıklarını sigorta ve varlık yönetimi alanında tutmayı ve onları yeni birleşik varlığa genişletmeyi amaçladığını söyledi.
“Bu büyük ölçekli sermayenin servet yönetimine yeniden tahsisi sayesinde kombinasyon, Mediobanca ve General arasındaki ilişkiyi finansal yatırımdan güçlü bir endüstriyel ortaklığa dönüştürecek” dedi.
Milletvekilleri teklif ve İtalyan devralma kuralları nedeniyle, 16 Haziran’daki Mediobanca hissedarlarının Banca Generali satın alımını basit bir çoğunlukla onaylamaları gerekecek.
Mediobanca’nın General’deki% 13 hissesi mevcut piyasa fiyatlarında yaklaşık 6,5 milyar avro değerindedir.
Generali hisseleri 0806 GMT’ye göre% 1.8 düştü ve tüccarlar anlaşmanın sigorta şirketinin kendi hisseleri karşılığında karlı bir işletmeyi bıraktığını göreceğini söyledi.
Generci, Banca Generali’nin% 50.2’sine sahiptir.
Mediobanca, Delfin tarafından atanan iki Mediobanca direktörünün Banca Generci teklifini destekleyemediğini söyledi.
Delfin ve Caltagirone, Nagel’i General hisselerinden gelen gelire aşırı derecede güvenmek ve sigorta şirketi üzerinde aşırı etki yapmakla suçladı.
Mediobanca’nın Ekim ayının sonuna kadar tamamlanmasını beklediğini söylediği değişim teklifi, hisse başına 54.17 Euro bir anlaşma fiyatı, Banca Generci’nin son kapanışına% 11 prim yapıyor.
Banca Generci’deki hisseler% 8 artarken Mediobanca düzdü.
